Неконтролирующая доля участия

Неконтролирующая доля: новые требования. Часть 1

Авторы публикации

Агладзе Илья Игоревич

АCCA, МВА, управляющий партнёр в Financial Trainings & Consulting.

Обновленный МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность» обязателен к применению к годовым отчетам, начинающимся с 1 июля 2009 г. А поскольку в России финансовый год совпадает с календарным годом, то фактически требования стандарта вступили в силу с 1 января 2010 г.

Обновленный МСФО (IAS) 27 ввел ряд новых требований. В частности:

– заменил термин «доля меньшинства» (Minority interest) на термин «неконтролирующая доля» (Non-controlling interest) (МСФО 27-4);

– допустил возможность отрицательной неконтролирующей доли в консолидированном отчете о финансовом положении (МСФО 27-28);

– детализировал, что операции покупки/продажи неконтролирующей доли, не приводящие к изменению контроля над дочерней компанией, должны отражаться в капитале (МСФО 27-30);

– определил, что любая инвестиция, оставшаяся в бывшей дочерней компании (частичное выбытие), признается по справедливой стоимости на дату потери контроля (МСФО 27-34d).

Мы остановимся на анализе изменений, связанных с долей меньшинства /неконтролирующей долей.

Определение неконтролирующей доли

Обновленный МСФО 27 оставил неизменным определение неконтролирующей доли: «Неконтролирующая доля – часть прибыли или убытка и чистых активов дочернего предприятия, приходящаяся на доли участия в капитале, которыми материнское предприятие не владеет прямо или косвенно через дочерние предприятия» (МСФО 27-4).

Также стандарт требует: «Неконтролирующие доли должны быть представлены в консолидированном отчете о финансовом положении в составе капитала, отдельно от капитала собственников материнского предприятия» (МСФО 27-27).

Замена термина «доля меньшинства»

В общем случае МСФО 27 разделяет понятия контроля и процента владения: «Предполагается, что имеет место контроль, если материнское предприятие владеет прямо или опосредованно, через дочерние предприятия, более чем половиной относящихся к какому-либо предприятию прав голоса, кроме исключительных случаев, когда может быть четко продемонстрировано, что такое владение не создает контроля» (МСФО 27-13).

В пояснениях к изменениям (Basis for Conclusions, BC) Совет по МСФО отметил, что «изменение терминологии отражает тот факт, что владельцы меньшей доли могут иметь возможность контролировать компанию и, наоборот, владельцы большей доли могут не иметь контроля над компанией. Поэтому «неконтролирующая доля» является более точным, чем «доля меньшинства», описанием той части собственников, которые не имеют контроль над компанией» (МСФО 27, BC 28).

И действительно, на практике имели место случаи, когда владение более 50 % не приводило к контролю в том смысле, в котором контроль определен в МСФО 27.

В частности, при наличии потенциальных прав голоса (см. ниже) возникала ситуация, когда при фактическом владении, например, 60 % контроль был у акционеров, владевших 40 %. Поскольку процент доли меньшинства определяется как «1 минус процент доли большинства», то в данной ситуации доля меньшинства равнялась 60 %. Возникал справедливый вопрос: как доля в 60 % может называться меньшинством? Своим изменением названия Совет по МСФО привел в соответствие практику и терминологию.

Определение процента неконтролирующей доли

Процент неконтролирующей доли в дочерней компании определяется как «1 минус процент контролирующей доли участия в капитале дочерней компании», или, иными словами, «1 минус процент, которым материнская компания владеет в дочерней». В простых группах определение неконтролирующей доли не вызывает особой сложности.

Пример 1

Группа состоит из двух компаний. Компания «А» владеет 75 % компании «Б». Процент неконтролирующей доли будет составлять 25 % (1 – 75 %).

В более сложных группах определение процента неконтролирующей доли может оказаться более сложной задачей.

Пример 2

Группа состоит из трех компаний. Компания «А» владеет 75 % компании «Б». Компания «Б» владеет 60 % компании «В». Схема владения представлена на рис. 1. Процент неконтролирующей доли в компании «Б» будет составлять 25 % (1 – 75 %). Владение компании «А» в компании «В» – косвенное. Чтобы определить процент неконтролирующей доли в компании «В», необходимо сначала определить эффективную контролирующую долю владения компании «А» в компании «В», которая будет рассчитываться как произведение долей владения компании «А» в компании «Б» и компании «Б» в компании «В»: 75 % х 60 % = 45 %. Неконтролирующая доля в компании «В» будет, соответственно, 55 % (1 – 45 %).

Не должен смущать тот факт, что неконтролирующая доля в компании «В» оказалась меньше 50 %. При определении компаний, входящих в группу, первичным является наличие или отсутствие контроля, и лишь затем математически рассчитывается процент неконтролирующей доли. В нашем случае, предполагая, что процент владения совпадает с контролем, очевидно, что компания «А» контролирует компанию «Б». А поскольку компания «Б» контролирует компанию «В», то и компания «А», через контроль над компанией «Б», контролирует компанию «В».

После того как определены компании, входящие в группу «А», математически определяется неконтролирующая доля в каждой из дочерних компаний, и эта неконтролирующая доля может оказаться как больше, так и меньше 50 %. Если процент оказывается менее 50 %, это не будет означать отсутствие контроля, так как контроль мы определили на первом этапе.

Пример 3

Схема владения компаний в группе представлена на рис. 2. Отличие от примера 2 состоит только в том, что помимо косвенного владения компании «А» в компании «В» есть еще и прямое владение компании «А» в компании «В». Предполагая, что процент владения совпадает с контролем, компания «А» контролирует и компанию «Б», и компанию «В». Контролирующая доля компании «А» в компании «В» будет определяться как произведение долей для косвенного (опосредованного) владения и как сумма для прямого владения: 75 % х 60 % + 35 % = 80 %. Неконтролирующая доля по компании «В», соответственно, будет равна 20 %. Неконтролирующая доля в компании «Б» останется по сравнению с расчетом в примере 2 неизменной – 25 %.

Рис. 1

Рис. 2

Рис. 3

Рис. 4

Пример 4

Схема владения компаний в группе представлена на рис. 3. Предполагая, что процент владения совпадает с контролем, компания «А» контролирует компанию «Б» и компанию «В» (через контроль над компанией «Б») и не контролирует компанию «Г». Контролирующая доля компании «А» в компании «В» составляет 45 % (75 % х 60 %); неконтролирующая доля, соответственно, 55 %. Тот факт, что компания «А» также владеет 8,75 % (35 % х 25 %) компании «В», не влияет на размер контролирующей (а значит, и на размер неконтролирующей) доли, поскольку согласно МСФО 27 процент контролирующей доли определяется как процент, которым материнская компания владеет прямо или косвенно через дочерние компании. Поскольку компания «Г» не является дочерней компанией, то и процент владения, который рассчитывается через компанию «Г», не учитывается в расчете контролирующей и неконтролирующей долей. Однако факт владения 8,75 % компании «В» не будет «потерян». Эта доля будет учтена при применении метода долевого участия к ассоциированной компании «Г». В цифрах учет 8,75 % выглядит таким образом. Предположим, что в индивидуальных отчетах о совокупном доходе прибыль компании «В» за период составила 1 млн руб., а прибыль компании «Г» за тот же период составила ноль. Компания «Г», применяя метод долевого участия, увеличит свою прибыль и размер инвестиции в компании «В» на 250 тыс. руб. (25 % х 1 млн руб.). Затем компания «А», применяя метод долевого участия, увеличит свою прибыль и размер инвестиции в компании «Г» на 87,5 тыс. руб. (35 % х 250 тыс. руб.). В конечном счете 8,75 % эффективного владения компании «А» в компании «В» будет отражено в отчетности компании «А» следующим образом: а) увеличение прибыли по строке «Доля в прибыли ассоциированных компаний» и б) увеличение инвестиции в ассоциированной компании «Г».

Пример 5

Схема владения компаний в группе представлена на рис. 4. Она такая же, как и в примере 4, за исключением того, что компания «Г» уже является дочерней компанией. В этом случае неконтролирующая доля в компании «Б» – 25 %, а в компании «Г» – 20 %.

Контролирующая доля в компании «В» будет рассчитана как 75 % х 60 % + 80 % х 25 % = 65 %; неконтролирующая доля, соответственно, – 35 %. Основное отличие от примера 4 состоит в том, что компания «Г» является дочерней компаний, а значит, доля владения по ее «ветке» учитывается в расчете контролирующей, а следовательно, и неконтролирующей долей.

Потенциальные права голоса

Согласно п. 14 стандарта «компания может владеть варрантами на акции, опционами на покупку акций, долговыми или долевыми инструментами, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, или иными подобными инструментами, которые при их исполнении или конвертировании могут предоставить предприятию права голоса или уменьшить права голоса другого лица в отношении финансовой и хозяйственной политики другого предприятия (потенциальные права голоса). Существование и влияние потенциальных прав голоса, которые в настоящее время могут быть исполнены или конвертированы, включая потенциальные права голоса, принадлежащие другому предприятию, принимаются во внимание при оценке того, правомочно ли предприятие определять финансовую и операционную политику другого предприятия. Потенциальные права голоса не являются реализуемыми или конвертируемыми на текущий момент, если они, например, не могут быть реализованы или конвертированы до определенной даты в будущем или до наступления определенного события».

Суть требований этого пункта стандарта рассмотрим на примере.

Пример 6

Компания «А» владеет 60 %, а компания «Б» – оставшимися 40 % компании «В» (рис. 5). Одновременно у компании «Б» имеется опцион «колл», дающий право выкупа 39 % акций компании «В» у компании «А». Компания «Б» может в любой момент без каких бы то ни было ограничений реализовать свое право выкупа 39 % акций. Согласно п. 14 стандарта опцион представляет собой потенциальное право голоса, которое должно учитываться при определении контроля, вне зависимости от намерений компании «Б» в отношении выкупа данного 39%-ного пакета, поскольку определяющим является возможность контроля, а не факт контроля в данный момент. С учетом потенциального права голоса компания «Б» имеет 79 % голосующих акций, а следовательно, согласно стандарту контролирует компанию «В». Однако неконтролирующая доля определяется по фактическому владению, и до тех пор пока компания «Б» не реализует свое право выкупа, неконтролирующая доля будет равна 60 %. Только после фактического выкупа 39 % акций неконтролирующая доля станет равной 21 %.

Рис. 5

Отрицательная неконтролирующая доля: как было

В предыдущей версии стандарта в п. 35 говорилось следующее: «Убытки, относящиеся к доле меньшинства в консолидированной дочерней компании, могут превышать долю меньшинства в ее капитале. Это превышение и любые последующие убытки, относящиеся к доле меньшинства, распределяются на долю большинства, кроме случая, когда меньшинство несет обязательство и имеет возможность инвестировать дополнительные средства для покрытия убытков. Если впоследствии дочерняя компания показывает прибыль, то такая прибыль распределяется на долю большинства до тех пор, пока не будет компенсирована вся ранее поглощенная долей большинства сумма убытков, относящаяся к доле меньшинства».

Данное требование стандарта фактически исключало ситуацию отрицательной доли меньшинства в консолидированном балансе. Рассмотрим выполнение данного требования стандарта на примере.

Пример 7

Компания «Лада» приобрела 60 % компании «Таврия» за 18 млн руб., когда нераспределенная прибыль компании «Таврия» равнялась 20 млн руб. Индивидуальные и консолидированный отчеты о финансовом положении компаний по состоянию на конец периода 20Х1 г. представлены в табл. 1.

Таблица 1

Баланс по состоянию на 31.12.20Х1, млн руб.

Показатели

«Лада»

«Таврия»

Конс.

Гудвилл

Основные средства

Инвестиции

Запасы

Дебиторы

Денежные средства

ВСЕГО активов

Кредиторы

Займы

ВСЕГО обязательств

Уставной капитал

Нераспределенная прибыль

Доля меньшинства

ВСЕГО капитала

Расчет:

1. Гудвилл: 18 + 40 % х (10 + 20) – (10 + 20) = 0.

2. Доля меньшинства: 40 % х 60 = 24.

(1), (2): компания «Лада» оценивает стоимость неконтролирующей доли как соответствующую пропорциональную часть в идентифицируемых чистых активах компании «Таврия» (МСФО (IFRS) 3-19).

3. Нераспределенная прибыль: 243 + 60 % х (50 – 20) = 261.

Финансовые результаты компаний «Таврия» и «Лада» в последующие периоды (20Х2–20Х5) представлены в табл. 2 (для простоты будем считать, что прибыль у компании «Лада» в течение указанных периодов равнялась нулю).

Таблица 2

Прибыль/(убыток) компаний группы, млн руб.

Год

«Таврия»

«Лада»

20Х2

(45)

20Х3

(25)

20Х4

20Х5

Рассчитаем долю меньшинства в консолидированном балансе компании «Лада» в эти периоды.

Год 20Х2. Убыток дочерней компании «Таврия» составил 45 млн руб. При этом 60 % от общего убытка – 27 млн руб. – приходится на долю материнской компании «Лада», а оставшийся убыток 18 млн руб. приходится на долю меньшинства. Доля меньшинства в консолидированном балансе компании «Лада» определяется по формуле: доля меньшинства на начало периода (24 млн руб.) минус доля меньшинства в убытке компании «Таврия» (18 млн руб.) = 6 млн руб. Нераспределенная прибыль группы определяется по формуле: нераспределенная прибыль на начало периода (261 млн руб.) минус доля материнской компании в убытке компании «Таврия» (27 млн руб.) = 234 млн. руб.

Год 20Х3. Убыток компании «Таврия» составил 25 млн руб. На долю большинства (долю материнской компании) приходится 15 млн руб. (60 % х 25), а оставшийся убыток 10 млн руб. приходится на долю меньшинства. Математически доля меньшинства в консолидированном балансе компании «Лада» будет рассчитана как доля меньшинства на начало периода (6 млн руб.) минус доля меньшинства в убытке компании «Таврия» (10 млн руб.) = – 4 млн руб. Однако это именно та ситуация, которую стандарт запрещал. Согласно стандарту превышение доли меньшинства в убытке дочерней компании (10 млн руб. в нашем случае) над долей меньшинства в консолидированном балансе (6 млн руб. в нашем случае) необходимо относить на долю большинства, т. е. на нераспределенную прибыль. Соответственно, доля меньшинства в консолидированном балансе будет равна нулю, а нераспределенная прибыль составит: 234 – 15 – 4 = 215 млн руб.

Год 20Х4. Прибыль компании «Таврия» составила 5 млн руб. На долю большинства приходится 3 млн руб. (60 % х 5), а оставшаяся прибыль – 2 млн руб. – приходится на долю меньшинства. Однако в консолидированном балансе доля меньшинства по-прежнему останется равной нулю. Поскольку если у дочерней компании появляется прибыль, то стандарт требовал «распределять ее на долю большинства до тех пор, пока не будет компенсирована вся ранее поглощенная долей большинства сумма убытков». Поглощенная долей большинства сумма убытков за прошлые периоды составляет 4 млн руб. Соответственно, прибыль дочерней компании, приходящаяся в этом периоде на долю меньшинства, пойдет на увеличение нераспределенной прибыли: 215 + 3 + 2 = 220 млн руб.

Год 20Х5. Прибыль компании «Таврия» составила 15 млн руб. Прибыль, приходящаяся на долю большинства, составляет 9 млн руб. (60 % х 15), а на долю меньшинства – 6 млн руб. Но доля меньшинства еще «должна» доле большинства 2 млн руб. Соответственно, нераспределенная прибыль будет рассчитана так: 220 + 9 + 2 = 231 млн руб. А доля меньшинства – как 0 + 6 – 2 («долг») = 4 млн руб.

Проведенный выше расчет суммирован в табл. 3.

Таблица 3

Расчет доли меньшинства (ДМ) и нераспределенной прибыли (НП), млн руб.

1

В консолидированном балансе 31.12.20Х1

Прибыль/(убыток) компании «Таврия» в 20Х2 г.

(18)

(18)

(27)

(27)

В консолидированном балансе 31.12.20Х2

Прибыль/(убыток) компании «Таврия» в 20Х3 г.

(10)

(6)

(15)

(19)

В консолидированном балансе 31.12.20Х3

Прибыль/(убыток) компании «Таврия» в 20Х4 г.

В консолидированном балансе 31.12.20Х4

Прибыль/(убыток) компании «Таврия» в 20Х5 г.

В консолидированном балансе 31.12.20Х5

Примечания:

1. Столбец 1 – показатели.

2. Столбец 2 – прибыль/(убыток) компании «Таврия», приходящиеся на ДМ.

3. Столбец 3 – часть прибыли/(убытка) компании «Таврия», участвующая в расчете ДМ в консолидированном балансе.

4. Столбец 4 – прибыль/(убыток) компании «Таврия», приходящиеся на НП.

5. Столбец 5 – часть прибыли/(убытка) компании «Таврия», участвующая в расчете НП в консолидированном балансе.

Теоретически в соответствии с требованиями предыдущей версии стандарта отрицательная доля меньшинства также была возможна. В п. 35 описано исключение из общего правила: «…кроме случая, когда меньшинство несет обязательство и имеет возможность инвестировать дополнительные средства для покрытия убытков».

Однако на практике случаев отрицательной доли меньшинства в консолидированных балансах почти не встречалось. Мало того что у доли меньшинства должно было быть обязательство покрывать убытки (что само по себе событие редкое), так еще у доли меньшинства должна была быть возможность эти убытки покрыть. Никакого уточнения, что означает «иметь возможность покрыть убытки», стандарт не давал. А поэтому можно было практически наверняка констатировать, что отрицательной доли меньшинства в консолидированном балансе быть не может.

Отрицательная неконтролирующая доля: как стало

С 1 января 2010 г. МСФО 27 был изменен, и теперь соответствующий пункт о доле неконтролирующих акционеров звучит таким образом: «Прибыль или убыток и каждый компонент прочей совокупной прибыли относятся на собственников материнской компании и долю неконтролирующих акционеров. Общая совокупная прибыль относится на собственников материнской компании и долю неконтролирующих акционеров, даже если это приводит к дефицитному сальдо неконтролирующих долей» (МСФО 27-28).

При применении обновленного МСФО 27 пример 7 будет выглядеть так, как это представлено в табл. 4.

Таблица 4

Расчет неконтролирующей доли (НД) и нераспределенной прибыли (НП), млн руб.

1

В консолидированном балансе 31.12.20Х1

Прибыль/(убыток) компании «Таврия» в 20Х2 г.

(18)

(18)

(27)

(27)

В консолидированном балансе 31.12.20Х2

Прибыль/(убыток) компании «Таврия» в 20Х3 г.

(10)

(10)

(15)

(15)

В консолидированном балансе 31.12.20Х3

(4)

Прибыль/(убыток) компании «Таврия» в 20Х4 г.

В консолидированном балансе 31.12.20Х4

(2)

Прибыль/(убыток) компании «Таврия» в 20Х5 г.

В консолидированном балансе 31.12.20Х5

Примечания:

1. Столбец 1 – показатели.

2. Столбец 2 – прибыль/(убыток) компании «Таврия», приходящиеся на НД.

3. Столбец 3 – часть прибыли/(убытка) компании «Таврия», участвующая в расчете НД в консолидированном отчете о финансовом положении.

4. Столбец 4 – прибыль/(убыток) компании «Таврия», приходящиеся на НП.

5. Столбец 5 – часть прибыли/(убытка) компании «Таврия», участвующая в расчете НП в консолидированном отчете о финансовом положении.

Отрицательная неконтролирующая доля: можно ли сворачивать

Пример 8

В группу «А» входят две дочерние компании «Б» и «В». Доля меньшинства в компании «Б» составляет 11, а доля меньшинства в убытке компании «В» превысила долю меньшинства в консолидированном балансе на 7. Как правильно показать долю меньшинства в консолидированном балансе?

В соответствии с предыдущей версией стандарта сворачивание не допускалось, поскольку анализ превышения доли меньшинства в убытке дочерней компании над долей меньшинства в капитале должен был проводиться по каждой дочерней компании в отдельности. Доля меньшинства в консолидированном балансе должна была быть 11, и нераспределенная прибыль должна была быть уменьшена на 7. Впоследствии прибыль компании «В», приходящаяся на долю меньшинства, сначала должна была увеличивать долю большинства – нераспределенную прибыль (в рамках поглощенной ранее суммы убытков) и только потом увеличивать долю меньшинства в капитале.

С разрешением отрицательной неконтролирующей доли в консолидированном отчете о финансовом положении ограничений на сворачивание отрицательных и положительных неконтролирующих долей нет. Более того, если имеет место отрицательная неконтролирующая доля по одной из дочерних компаний, но общая неконтролирующая доля в консолидированном отчете о финансовом положении положительна, то стандарт не требует раскрытия факта наличия отрицательной неконтролирующей доли по одной из дочерних компаний.

Доля меньшинства

Бухгалтерский учёт

Ключевые понятия

Бухгалтер • Бухгалтерия
Главная бухгалтерская книга
Оборотно-сальдовая ведомость
Отчётный период
Учётная политика
Двойная запись • Проводка
Дебет = Кредит • Актив = Пассив
Калькуляция • Себестоимость
РСБУ • УСБУ • МСФО • GAAP

Финансовая отчётность

Бухгалтерский баланс
Отчёт о прибылях и убытках
Отчёт о движении денежных средств
Отчёт о нераспределённой прибыли
Отчёт об изменениях капитала
Консолидированная • Комбинированная

Области бухгалтерского учёта

Учёт затрат • Финансовый учёт • Судебная бухгалтерия
Учёт фондов • Управленческий учёт • Налоговый учёт
Бюджетный учёт • Банковский учёт

Аудит Финансовый контроль

Шаблон: просмотр • <span title=»Обсуждение этого шаблона»>обсуждение</span> • править

Доля (интерес) меньшинства — это доля дочернего общества в капитале компании, принадлежащая миноритарным акционерам, и не обеспечивающая владельцам этой доли контроля над деятельностью дочернего общества. Долю меньшинства составляет та часть чистых результатов деятельности и чистых активов дочерней компании, которая приходится на долю, которой материнская компания не владеет прямо или косвенно через дочерние компании.

Доля в уставном капитале, принадлежащая миноритарным акционерам, может определяться двумя способами:

  • Как процент голосующих акций, не принадлежащая мажоритарному акционеру, в их общем количестве. Этот вариант определения доли может быть применён только акционерными обществами при условии равенства номинала выпущенных акций.
  • Как процент уставного капитала, не принадлежащая мажоритарному акционеру, в его общей величине.

Неконтролирующая доля (Non-controlling interests)

Неконтролирующая доля (англ. «non-controlling interests»; ранее называлась «доля меньшинства») – часть совокупного дохода (убытка) и активов и чистых активов дочерней компании, не принадлежащая материнской компании, то есть которой она не владеет прямо или косвенно через дочерние компании.

Контроль – право определять политику компании с целью получения экономической выгоды.

Контроль предполагает, что материнская компания контролирует более половины прав голоса дочерней компании, или она может управлять половиной голосов по соглашению с другими инвесторами, определять финансовую политику дочерней компании, правомочно назначать членов совета директоров или правомочно представлять большинство голосов при управлении дочерней компанией.

Неконтролирующая доля представляется в отчете о финансовом положении компании в составе капитала, но отдельно от капитала, относящегося к контролирующему акционеру (как это выглядит можно посмотреть в программе «Отчетность по МСФО + трансформация»). Доля неконтролирующих акционеров в отчете о совокупном доходе компании также представляется отдельно.

Изменения неконтролирующей доли, не приводящие к потере контроля, учитываются как операции с капиталом.

Если компания теряет контроль над дочерней компанией, она:

— прекращает признание активов и обязательств компании по их балансовой стоимости;

— прекращает признание неконтролирующей доли,

— признает справедливую стоимость вознаграждения, в результате потери контроля,

— признает инвестиции, оставшиеся в дочерней компании, по справедливой стоимости,

— признает возникающую в результате этого разницу в качестве прибыли или убытка.

Бухгалтерский учёт

Ключевые понятия

Бухгалтер • Бухгалтерия
Главная бухгалтерская книга
Оборотно-сальдовая ведомость
Отчётный период
Учётная политика
Двойная запись • Проводка
Дебет = Кредит • Актив = Пассив
Калькуляция • Себестоимость
РСБУ • УСБУ • МСФО • GAAP

Финансовая отчётность

Бухгалтерский баланс
Отчёт о прибылях и убытках
Отчёт о движении денежных средств
Отчёт о нераспределённой прибыли
Отчёт об изменениях капитала
Консолидированная • Комбинированная

Области бухгалтерского учёта

Учёт затрат • Финансовый учёт • Судебная бухгалтерия
Учёт фондов • Управленческий учёт • Налоговый учёт
Бюджетный учёт • Банковский учёт

Аудит Финансовый контроль

Шаблон: просмотр • обсуждение • править

Доля (интерес) меньшинства — это доля дочернего общества в капитале компании, принадлежащая миноритарным акционерам, и не обеспечивающая владельцам этой доли контроля над деятельностью дочернего общества. Долю меньшинства составляет та часть чистых результатов деятельности и чистых активов дочерней компании, которая приходится на долю, которой материнская компания не владеет прямо или косвенно через дочерние компании.

Доля в уставном капитале, принадлежащая миноритарным акционерам, может определяться двумя способами:

  • Как процент голосующих акций, не принадлежащая мажоритарному акционеру, в их общем количестве. Этот вариант определения доли может быть применён только акционерными обществами при условии равенства номинала выпущенных акций.
  • Как процент уставного капитала, не принадлежащая мажоритарному акционеру, в его общей величине.

Определение процента неконтролирующей доли

В ситуации, когда группа состоит из двух компаний и компания «А» владеет 75 % компании «Б». Процент неконтролирующей доли будет составлять 100-75 %=25 %.

В ситуации, когда группа состоит из трёх компаний: компания «А» владеет 56 % компании «Б» (которая контролирует 23 % компании «D») и 78 % компании «В» (которая контролирует 37 % компании «D»). Процент формального контроля компаний компания «А» над компании «D» можно определить так: 56 % * 23 % + 78 % * 37 % = 41,74 %. Однако с неформальной точки зрения эта ситуации выглядит иначе. Так как компания «А» владеет компаниями «Б» и «В», которые в свою очередь владеют вместе компанией «D» (23 % + 37 % = 60 %), компания «А» может принимать решения в компании «D».

Консолидация

В консолидированном бухгалтерском балансе доля меньшинства должна быть представлена отдельно от обязательств и акционерного капитала. При проведении консолидации, когда присутствует доля меньшинства, необходимо учесть следующие моменты:

  • при элиминировании инвестиций в дочернюю компанию исключается не весь уставный капитал дочерней организации, а только та его часть, которая принадлежит материнской компании;
  • в консолидированном балансе в разделе капитала необходимо ввести строку «Доля меньшинства», в которой указывается доля в активах, прибылях и убытках дочерней компании, которая не принадлежит материнской ни напрямую, ни косвенно через другие компании;
  • в консолидированном отчёте о прибылях и убытках необходимо ввести строку «Доля меньшинства», в которой указывается доля меньшинства в прибыли или убытке дочерней организации.

Примечания

  1. 1 2 А. Н. Чегодаева. Бухгалтерская финансовая отчетность. Учебный курс (учебно-методический комплекс). Дата обращения 1 декабря 2011. Архивировано 5 сентября 2012 года.
  2. 1 2 Аверчев, И.В. МСФО. 1000 примеров применения.. — М. : Рид Групп, 2011. — ISBN 978-5-4252-0230-7.
  3. И. И. Агладзе. Неконтролирующая доля: новые требования. Журнал «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты» (18 апреля 2011). Дата обращения 1 декабря 2011.
  4. Н. Н. Пузик. Особенности составления консолидированного баланса (16 мая 2006). Дата обращения 1 декабря 2011. Архивировано 5 сентября 2012 года.
  5. Елена Ястребкова. Консолидация: элиминирование дивидендов и выделение доли меньшинства. «МСФО: Практика применения», № 6 (2007). Дата обращения 1 декабря 2011. Архивировано 5 сентября 2012 года.

Неконтролируемые доли участия и гудвилл

С принятием в 2010 г. МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность», впервые выдвигается требование отдельного отражения неконтролируемой доли участия в структуре консолидированного отчета. Аналогичное требование выдвигает МСФО (IFRS) 3: «Иногда в случаях обратного приобретения некоторые собственники дочернего, с юридической точки зрения, предприятия (покупателя для целей учета) не обменивают долевые инструменты в нем на долевые инструменты материнского, с юридической точки зрения, предприятия (приобретаемое, для целей учета, предприятие). Такие собственники расцениваются как неконтролирующая доля в консолидированной финансовой отчетности, подготовленной после обратного приобретения. Это связано с тем, что собственники приобретаемого, с юридической точки зрения, предприятия, которые не участвуют в обмене своих долевых инструментов на долевые инструменты покупателя, с юридической точки зрения, имеют долю только в результатах и чистых активах приобретаемого, с юридической точки зрения, предприятия, а не в результатах и чистых активах объединенного предприятия. И наоборот, даже несмотря на то, что покупатель, с юридической точки зрения, рассматривается как приобретаемое предприятие для целей учета, собственники покупателя, с юридической точки зрения, имеют долю в результатах и чистых активах объединенного предприятия» .

Материнская компания консолидирует все дочерние предприятия и признает неконтрольные доли участия в отношении долей в своей консолидированной отчетности и возможность изменения отдачи от инвестиций (право на переменный доход от инвестиций, включая возможность изменения отдачи от инвестиций для дочерних компаний). Возможность изменения отдачи для фактического агента, не входящего в состав группы, как правило, будет отражаться в качестве неконтрольной доли участия.

В данном случае бухгалтер имеет возможность выбора одного из двух методов оценки компонентов неконтрольной доли участия, представляющих их владельцам право на пропорциональную долю участия в чистых активах приобретаемого предприятия:

  • — оценить все компоненты неконтролируемых долей участия по справедливой стоимости аналогично другим компонентам контрольной доли участия в консолидированной доле предприятия;
  • — оценить неконтрольные доли участия по их пропорциональной стоимости в чистых идентифицируемых активах на дату приобретения.

Первый вариант оценки неконтрольной доли участия, конечно, более точен, но потребует полной переоценки всех активов и обязательств дочернего предприятия по справедливой стоимости. Это возможно сделать, для достижения сопоставимости в оценке активов и обязательств у всех членов группы.

Однако при такой оценке возникает более серьезная проблема, практически неразрешимая: как выделить активы и обязательства, относящиеся к неконтрольной доле участия. Именно поэтому МСФО (IFRS) 10 определяет неконтрольную долю участия, как долю участия в капитале дочернего предприятия, которая не может быть отнесена напрямую или косвенно к материнской компании. Причем кроме акций, принадлежащих «другим» акционерам дочернего предприятия, признанию и оценке подлежат и другие компоненты капитала дочерней компании, не выкупленные материнским обществом: опционы и варранты, компоненты капитала конвертируемых долевых инструментов и капитал, связанный с вознаграждением.

Тем не менее, поскольку активы и обязательства предприятия с юридической точки зрения признаются и оцениваются в консолидируемой финансовой отчетности по их балансовой стоимости до объединения бизнеса, то неконтролируемая доля при объединении бизнеса должна отражать пропорциональную долю участия акционеров в балансовой стоимости чистых активов приобретаемого предприятия до объединения, даже если неконтролируемая доля при других объединениях оценивается по справедливой стоимости на дату приобретения.

При оценке неконтролируемой доли участия на пропорциональной основе в данной ситуации в идентифицированных чистых активах приобретаемого предприятия, вероятнее всего, будет иметь место различие в оценке: балансовая стоимость чистых активов неконтролируемой доли участия окажется ниже рыночной стоимости акций дочерней компании и гудвилл по неконтролируемой доле обесценится.

В любом случае при объединении бизнеса инвестор признает разницу между стоимостью активов (включая гудвилл), обязательств и неконтрольных долей участия, признанных на условную дату приобретения, и ранее признанными суммами, обусловленными участием компании, в качестве корректировки капитала.

Оценивая наличие полномочий в отношении объекта инвестиций в силу имеющихся прав собственности, инвестор должен определить, являются ли его права и права других инвесторов защитительными. В МСФО (IFRS) 10 защитительные права определяются как «права, цель которых состоит в защите доли участия стороны, обладающих указанными правами, без представления такой стороне значительного влияния на доход объекта инвестиций» .

Полномочия являются важным компонентом контроля, но защитительные права не обеспечивают наличие у инвесторов контроля в отношении объекта инвестиций. Однако наличие у оставшихся акционеров дочернего предприятия защитительных прав предполагает необходимость уравнивать их с новыми акционерами, купившими акции дочернего предприятия, но без получения контролируемой доли участия. Следовательно, акционерный капитал неконтролируемой доли участия должен быть переоценен по текущей рыночной стоимости.

Отметив практическую невозможность имущественного обособления права собственности акционеров дочерней компании с неконтролируемой долей участия в объект инвестиций, хотим обратить внимание еще на одну специфическую характеристику оценки неконтролируемой доли участия.

Материнская компания, приобретая большинство прав собственности (большинство акций) объекта инвестиций (дочернего предприятия), получает контроль над всем объектом инвестиций: «Инвестор обладает контролем над объектом инвестиций только в том случае, если инвестор:

  • — обладает полномочиями в отношении объекта инвестиций;
  • -подвергается рискам, связанным с переменным доходом от участия в объекте инвестиций, или имеет право на получение такого дохода; и
  • — имеет возможность использовать свои полномочия в отношении объекта инвестиций с целью оказания влияния на величину дохода инвестора» .

Главное здесь то, что материнская компания получает право контроля над всем объектом инвестиций и подвергается рискам, связанным с переменным доходом, то есть наряду с получением контроля определяется и ответственность над значимой деятельностью объекта инвестиций. По существу, инвестор несет ответственность и управляет собственным капиталом дочернего предприятия, являясь его провайдером в результате приобретения большинства прав собственности. Следовательно, другие инвесторы, инвесторы дочернего предприятия с неконтролируемой долей участия, передают материнской компании полномочия управлять той частью собственного капитала, рассчитанного на пропорциональной основе, которая на праве собственности принадлежит акционерам с неконтролируемой долей участия.

Данное обстоятельство имеет основополагающее значение для оценки собственного капитала дочерней компании (объекта инвестиций): она должна быть единой для всех его компонентов — с контролируемой и неконтролируемой долями участия. Этот принцип должен быть сохранен на весь период включения дочернего предприятия в периметр консолидации.

С другой стороны, то обстоятельство, что материнская компания обменяла инвестиции в акции на идентифицируемые активы, по сути, меняет учет на основе непосредственной доли участия на представление в отчетности чистых активов и результатов деятельности объекта инвестиций.

По состоянию на дату консолидации (включение дочернего предприятия в периметр консолидации) сделку по передаче контроля над активами и обязательствами на основе права собственности, условно принадлежащей акционерам с неконтролируемой долей участия, можно признать гипотетической обменной сделкой по справедливой стоимости. Если бы по состоянию на дату включения в периметр консолидации имела место фактическая продажа актива или обязательства у дочерней компании, включающей свои показатели в консолидированную финансовую отчетность, то не было бы актива или обязательства для оценки по справедливой стоимости. Более того, чистые активы акционеров дочерней компании с соответствующей суммой финансовых вложений должны были бы исключаться из консолидированной финансовой отчетности. Поэтому такая гипотетическая сделка для целей консолидированной финансовой отчетности необходима для оценки (переоценки) капитала акционеров дочерней компании с неконтролируемой долей участия (чистых активов).

Считается, что гипотетическая сделка условно совершается на основном (или наиболее благоприятном) рынке и:

  • — представляет собой сделку в обычном порядке;
  • — происходит между участниками рынка, которые не зависят друг от друга, однако обладают информацией о совершенной на рынке обменной сделке с контролируемой долей участия;
  • — заключается в текущих рыночных ценах;
  • — заключается на дату консолидации предприятия.

Еще один существенный момент гипотетической сделки — отсутствие элемента вознаграждения, так как акции акционеров с неконтролируемой долей участия остаются в их собственности.

Выше мы отмечали, что наиболее распространенным методом включения показателей отчета о финансовом состоянии дочернего предприятия в консолидированную финансовую отчетность является балансовая стоимость на момент консолидации предприятий. Балансовая стоимость, в свою очередь, может зависеть от того, была ли дочерняя компания приобретена материнской компанией. В этом случае балансовая стоимость будет соответствовать указанной в консолидированной финансовой отчетности.

«Существует несколько причин, позволяющих инвесторам считать мультипликатор «цена / балансовая стоимость» пригодным для инвестиционного анализа. Первая причина состоит в том, что балансовая стоимость — относительно стабильный, интуитивно понятный показатель, который можно сравнить с рыночной стоимостью. Для инвесторов, инстинктивно не доверяющих оценкам стоимости на основе дисконтированных денежных потоков, балансовая стоимость является более простым ориентиром сравнительного анализа. Вторая причина заключается в том, что при использовании непротиворечивых стандартов бухгалтерского учета можно сопоставить значение балансовой стоимости похожих фирм в целях обнаружения недооцененных или переоцененных акций» .

Самый надежный способ определения данного мультипликатора при наличии разных классов акций заключается в использовании в числителе совокупной рыночной стоимости всех классов обыкновенных акций, а в знаменателе — совокупной балансовой стоимости собственного капитала. Правда, при этом мы абстрагируемся от прочих компонентов капитала.

Главное, если представить этот мультипликатор как «Рыночная стоимость собственного капитала — Балансовая стоимость собственного капитала», мы получим значимый для консолидированной финансовой отчетности показатель Гудвилл с неконтролируемой долей участия.

Именно поэтому разработчики МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса» при невозможности прямой оценки гудвилла приняли решение определять его как остаток в разнице стоимости других активов, а сам гудвилл признать неиден- тифицируемым активом, подлежащим признанию отдельно.

«Покупатель должен признать гудвилл на дату приобретения, оцененный как превышение пункта

  • (а) над пунктом (Ь) ниже:
  • (а) совокупность:
  • (i) переданного возмещения, оцененного в соответствии с настоящим МСФО (IFRS), который в целом требует проводить оценку по справедливой стоимости на дату приобретения (см. пункт 37);
  • (ii) суммы любой неконтролирующей доли в приобретаемом предприятии, оцененной в соответствии с настоящим МСФО (IFRS); и
  • (iii) при объединении бизнеса, осуществляемом поэтапно (см. пункты 41 и 42), справедливой стоимости доли участия в капитале на дату приобретения,

которой покупатель ранее владел в приобретаемом предприятии,

(Ь) сумма на дату приобретения идентифицируемых приобретенных активов за вычетом принятых обязательств, оцененная в соответствии с настоящим МСФО (IFRS) 3″ .

Однако для консолидированного учета и отчетности это положение содержит два значимых момента, влияющих на состав и структуру консолидированного капитала группы компаний:

  • — инвестиции материнской компании должны быть исключены из консолидированной финансовой отчетности вместе с контролируемой долей участия в капитале дочернего предприятия по балансовой стоимости;
  • — не совсем понятен подп. п п. а: «суммы любой неконтролирующей доли в приобретаемом предприятии, оцененной в соответствии с настоящим МСФО (IFRS)». Неконтролируемую долю участия материнская компания не приобретает, она отражается в консолидированном капитале отдельно, наряду с акционерным капиталом материнской компании.

Проблема оценок неконтролируемой доли участия заключается в ее рыночной оценке и еще в том, что акции акционеров с неконтрольной долей участия не участвуют в обменных сделках по объединению бизнеса. Поэтому приходится решать две задачи. Первая связана с тем, что балансовая стоимость собственного капитала как учетный показатель корректируется лишь один раз в год. Хотя на момент включения объекта инвестиций в периметр консолидации бухгалтер-аналитик должен использовать текущую балансовую стоимость, практикующие бухгалтеры применяют в этом случае ее среднюю величину за предыдущий год или балансовую стоимость на конец последнего финансового года.

Вторая (более сложная) проблема касается стоимости выпущенных опционов. Для определения текущей стоимости собственного капитала необходимо вычислить расчетную рыночную стоимость опционов, а также стоимость конверсионных опционов и прибавить их к стоимости собственного капитала. Эту операцию должны проводить компании, акции которых котируются на фондовой бирже.

Подводя итог рассуждениям об оценке неконтролируемой доли акционеров дочерней компании, можно сказать, что наиболее приемлемой является сравнительная оценка. Оценка, базирующаяся на сравнении балансовой стоимости чистых активов, рассчитанных на пропорциональной основе, например:

  • — балансовая стоимость чистых активов дочернего предприятия на конец предшествующего финансового года включения в периметр консолидации дочерней компании составила 1000 тыс. руб.;
  • — выкуплено материнским обществом акций 60 %. Их балансовая стоимость 600 тыс. руб.;
  • — осталось в распоряжении акционеров дочерней компании 40 % акций. Их балансовая стоимость составит 400 тыс. руб.

Это только первый шаг к оценке неконтролируемой доли участия. Следующий шаг — переоценка балансовой стоимости неконтролируемой доли участия по текущей рыночной стоимости.

При этом «покупатели и продавцы делают на рынке конкурентные предложения о покупке и продаже. Если цена покупателя совпадает с ценой продавца, совершается сделка и уплачивается премия. Уплачиваемая за опцион премия состоит из двух компонентов: внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость опциона — это сумма, которая поступит на счет держателя опциона, если он исполнит опцион и закроет позицию в базовом контракте по текущей рыночной цене» . Следовательно, внутренняя стоимость опциона будет отражать справедливую стоимость акций, купленных материнским обществом у дочерней компании.

Отметим, что в данном случае вопрос стоит о внешней стоимости, отражающей «премию на опцион» и другие виды дополнительного вознаграждения. Операция с неконтролируемой долей участия не является обменной сделкой по объединению бизнеса. Речь идет только о сравнительной оценке балансовой стоимости чистых активов неконтролируемой доли участия с ее текущей рыночной стоимостью, основанной на оценке по совершенной обменной сделке материнской компании по объединению бизнеса на момент включения дочернего предприятия в периметр консолидации.

Предположим, что внутренняя стоимость опциона на момент его исполнения, то есть на дату приобретения контроля, составила 750 тыс. руб., то есть 750/600= 125 %. На данной пропорциональной основе сделаем корректировку балансовой стоимости неконтролируемой доли участия:

400 • 125 % = 500 тыс. руб. Сравнительная характеристика оценки неконтролируемой доли участия показывает, что балансовая стоимость акций акционеров дочернего предприятия должна быть увеличена на 100 тыс. руб. (500 — 400).

Сравнительная оценка является весьма распространенным приемом. Во- первых, оценку на основе мультипликаторов и сопоставимых предприятий консолидированной группы можно провести с гораздо меньшим числом явных допущений и значительно быстрее по сравнению с оценкой через дисконтированные денежные потоки. Во-вторых, сравнительную характеристику акционерам предприятий консолидированной группы проще понять и легче представить. Иначе говоря, классифицировать собственный капитал предприятий консолидированной группы намного легче, чем с помощью оценки через дисконтированный денежный поток. Который, кстати говоря, не всегда можно выделить для неконтролируемой доли участия. Наконец, сравнительная оценка гораздо точнее отражает рыночные изменения.

Без оценки неконтролируемой доли участия (ее доли в чистых активах) на основе мультипликатора «Справедливая стоимость чистых активов (Текущая рыночная цена) — Балансовая стоимость чистых активов неконтролируемой доли участия» невозможно определить такой показатель консолидированной финансовой отчетности, как гудвилл неконтролируемой доли участия.

Гудвилл как показатель объединения бизнеса, осуществляемого по методу приобретения, в переводе с английского означает «хорошая цена». «Это, пожалуй, в большей степени отвечает экономическому содержанию данного специфического нематериального актива, отражаемого в структуре консолидированной финансовой отчетности и в отчетности материнского общества, чем принятое в российской отчетности понятие “деловая репутация”. Первое, что обращает на себя внимание, — это понятие “хорошая цена”, то есть цена, которая удовлетворяет одновременно всех участников обменной сделки, и это в целом соответствует первой части определения “справедливой стоимости”: цена, которая может быть получена или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе (курсив наш. — Авт.). То есть в определении цены присутствует фактор, который удовлетворяет стороны обменной сделки .

Однако гудвилл с неконтролируемой долей участия — несколько иной показатель. Это показатель гипотетической обменной сделки. На самом деле никакой обменной сделки на рынке на момент включения дочернего предприятия в периметр консолидации не происходит. В данном случае на основании сравнительной оценки балансовой стоимости чистых активов неконтролируемой доли участия с ее ценой (текущей рыночной стоимостью) при превышении последней возникает оценочный показатель — гудвилл с неконтролируемой долей участия.

Обратим внимание на основное различие гудвилла как показателя результата деятельности по объединению бизнеса (рассчитывается как разница между финансовыми вложениями инвестора в объект инвестиций и его долей в чистых активах дочернего предприятия) и гудвилла с неконтролируемой долей участия: это результат переоценки активов, рассчитанных на пропорциональной основе при приведении их к текущей рыночной стоимости на момент консолидации, и доли чистых активов по балансовой стоимости.

В первом случае в балансе стоимость нематериальных активов увеличивается по статье «Гудвилл, доводя стоимость финансовых вложений до балансовой стоимости чистых активов дочернего предприятия:

На сумму превышения балансовой стоимости чистых активов:

Д-т сч. 04 «Нематериальные активы»

субсч. «Гудвилл» с контрольной долей участия 100 тыс. руб.

К-т сч. 58 «Финансовые вложения»

субсч. «Долгосрочные финансовые вложения» 100 тыс. руб.

«Объединение бизнеса изменяет структуру собственности у материнской компании и (или) инвестора, получившего контроль над объектом инвестиций. При этом структура капитала объекта инвестиций не меняется. Изменяется только перечень его собственников, но не собственный капитал объекта инвестиций. Следовательно, инвестор (покупатель) должен признать в своей отчетности долю в чистых идентифицируемых активах объекта инвестиций на момент, когда: покупатель юридически передает возмещение, приобретает активы и принимает обязательства приобретаемого предприятия» .

В данном положении содержится весьма важный момент, на который как- то мало обращают внимание. «Сумма финансовых вложений (вложений в объект инвестиций) инвестора должна соответствовать доле чистых идентифицируемых активов дочернего предприятия, выкупленной материнской компанией (инвестором), на момент включения объекта инвестиций в периметр консолидации (консолидированной финансовой отчетности). При этом сумму данных финансовых вложений следует признать номинальной, то есть не подлежащей обесценению, несмотря на изменения в чистых идентифицируемых активах объекта инвестиций (дочерней компании) на весь период включения в периметр консолидации последней» .

Во втором случае только показатели баланса дочернего предприятия отражают гудвилл с неконтролируемой долей участия увеличение балансовой стоимости нематериальных активов и эмиссионного дохода в добавочном капитале объекта инвестиций:

Д-т сч. 04 «Нематериальные активы»

субсч. «Деловая репутация» 200 тыс. руб.

К-т сч. 83 «Добавочный капитал»

субсч. «Эмиссионный доход» 200 тыс. руб.

В данной бухгалтерской операции мы решили использовать вместо гудвилла его российский аналог «деловая репутация», так как он точнее отражает экономическое содержание операции. Гудвилл — это результат обменной сделки по объединению бизнеса, а деловая репутация является результатом переоценки чистых активов неконтролируемой доли участия.

И еще на одну специфическую характеристику консолидированной финансовой отчетности следует обратить внимание. Если из консолидированной финансовой отчетности стоимость финансовых вложений инвестора исключается соответствующей долей чистых активов дочернего предприятия, то деловая репутация неконтролируемой доли участия увеличивает нематериальные активы, а эмиссионный доход от переоценки чистых активов дочерней компании увеличивает ее собственный капитал.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *